Калькулятор доходности облигаций

Эффективная доходность к погашению по методике Мосбиржи, НКД, текущая и простая доходность, дюрация и денежные потоки — с учётом комиссии брокера и НДФЛ.

Облигация
Сделка и налог
Доходность к погашению—
Ход расчёта

    Денежные потоки на 1 облигациюКупонНоминал

    Описание калькулятора

    Калькулятор считает доходность облигации с фиксированным купоном: эффективную доходность к погашению по методике Московской биржи, текущую и простую доходность, накопленный купонный доход, дюрацию и все денежные потоки до погашения.

    Он помогает сравнить выпуски с разной ценой и купоном, проверить доходность из терминала брокера и понять, сколько останется после комиссии и НДФЛ.

    Вместе с этим калькулятором часто считают калькулятор вкладов, сложные проценты и калькулятор инфляции.

    Что умеет

    • Эффективная доходность к погашению по формуле Мосбиржи
    • НКД и полная цена покупки
    • Текущая и простая доходность
    • Дюрация Маколея и модифицированная
    • Доходность после комиссии и НДФЛ 13 или 15 %
    • Таблица и график купонов и погашения

    Как пользоваться

    1. Введите «Номинал» и «Цену покупки» в процентах от номинала.
    2. Укажите «Купон» в процентах годовых или в рублях за выплату и число «Купонов в год».
    3. Задайте «Дату погашения» и «Дату покупки»; если график купонов нестандартный — «Ближайший купон».
    4. Укажите «Количество», «Комиссию брокера» и ставку НДФЛ.
    5. Смотрите доходность к погашению, НКД, дюрацию, таблицу потоков и доход за весь срок.

    Полезные советы

    • Цена — без НКД

      В котировках биржи цена указана в процентах от номинала без накопленного купонного дохода. НКД калькулятор добавит сам.

    • Проверьте даты купонов

      Если даты выплат в описании выпуска не совпадают с графиком от даты погашения, укажите дату ближайшего купона — от неё зависит НКД.

    • Оферта вместо погашения

      Если по облигации есть оферта, введите её дату как дату погашения — получится доходность к оферте.

    • Сравнивайте эффективную доходность

      Текущая доходность не учитывает погашение по номиналу. Для выбора между выпусками смотрите эффективную доходность к погашению.

    • Дюрация — мера риска

      Чем больше модифицированная дюрация, тем сильнее упадёт цена облигации при росте ставок: примерно на дюрацию процентов при росте доходности на 1 п. п.

    Какие доходности считает калькулятор

    • Текущая — ставка купона, делённая на цену: 10 % ÷ 95 % × 100 = 10,53 %. Не учитывает погашение по номиналу.
    • Простая к погашению — ((номинал + все купоны) ÷ (цена + НКД) − 1) × 365 ÷ дней до погашения. Без реинвестирования купонов.
    • Эффективная к погашению (YTM) — ставка Y, при которой цена с НКД равна сумме дисконтированных потоков: P + НКД = Σ поток ÷ (1 + Y)дней ÷ 365. Так считает Московская биржа в «Методике расчёта НКД и доходности»; уравнение решается численно.

    Пример: облигация номиналом 1 000 ₽, купон 10 % годовых дважды в год, цена 95 %, покупка 01.10.2026, погашение 01.10.2029. НКД — 0 ₽ (покупка в день купона), шесть купонов по 50 ₽. Текущая доходность — 10,53 %, простая — 12,27 %, эффективная — 12,39 %, дюрация Маколея — 2,66 года, модифицированная — 2,50.

    НКД и полная цена

    Покупатель платит продавцу накопленный купонный доход — часть купона за дни, прошедшие с последней выплаты: НКД = купон × прошло дней ÷ дней в купонном периоде. Если погашение 01.12.2029, на 01.10.2026 с предыдущего купона 01.06.2026 прошло 122 дня из 183: НКД = 50 × 122 ÷ 183 = 33,33 ₽, полная цена — 983,33 ₽. Эффективная доходность такого выпуска — 12,27 %.

    Даты купонов калькулятор строит от даты погашения назад с шагом 12, 6, 3 или 1 месяц. Если в описании выпуска другой график, укажите ближайший купон.

    Комиссия и НДФЛ

    Комиссия брокера увеличивает цену покупки. НДФЛ 13 % удерживается с купонов (уплаченный НКД уменьшает базу первого купона) и с разницы между номиналом и ценой покупки. В примере с НКД при комиссии 0,05 % и НДФЛ 13 % доходность снижается с 12,27 % до 10,64 %, налог за весь срок — 47,60 ₽ на облигацию.

    Дюрация показывает средний срок возврата вложений в годах, модифицированная — на сколько процентов примерно изменится цена при изменении доходности на 1 п. п. Для облигаций с плавающим купоном, амортизацией или офертой результат ориентировочный.

    Вопросы и ответы

    Как рассчитать доходность облигации к погашению?
    Найти ставку, при которой цена с НКД равна сумме купонов и номинала, дисконтированных по дням до выплаты. Облигация 1 000 ₽ с купоном 10 % дважды в год, купленная за 95 % за 3 года до погашения, даёт 12,39 %.
    Что такое НКД и зачем его платить?
    Накопленный купонный доход — часть ближайшего купона, заработанная продавцом. Покупатель возмещает её, а затем получает купон целиком.
    Чем текущая доходность отличается от доходности к погашению?
    Текущая — это купон, делённый на цену: 10 % ÷ 95 % = 10,53 %. Доходность к погашению учитывает ещё и разницу между ценой и номиналом, поэтому при цене ниже номинала она выше.
    Какой налог платится с облигаций?
    НДФЛ 13 % с купонов и с положительной разницы между ценой погашения и покупки, 15 % — с части дохода свыше 2,4 млн ₽ за год. Уплаченный НКД и комиссия уменьшают налоговую базу.
    Что показывает дюрация облигации?
    Дюрация Маколея — средневзвешенный срок получения денежных потоков в годах. Модифицированная дюрация показывает, на сколько процентов примерно изменится цена при изменении доходности на 1 п. п.
    Почему доходность в калькуляторе отличается от биржевой?
    Чаще всего — из-за дат купонов, НКД или цены: биржа считает по фактическому графику выпуска. Для облигаций с плавающим купоном и амортизацией расчёт ориентировочный.

    Полезные калькуляторы по теме

    Ещё в разделе «Финансы и кредиты»

    Весь раздел →